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Miércoles, 3 de septiembre de 2008

Opciones binarias de VIX

De vuelta el 1 de julio. El CBOE lanzó opciones binarias en el VIX. Esencialmente, las opciones binarias de CBOE son las mismas que las opciones de retorno fijo pioneras lanzadas por el AMEX a principios de año.

Como su nombre indica, una opción binaria es una seguridad de todo o nada que paga una cantidad fija de liquidación en efectivo si el subyacente se fija en o por encima de un precio de ejercicio especificado al vencimiento. Si el subyacente se establece por debajo del precio de ejercicio especificado, la opción binaria expirará sin valor. Si está familiarizado con Intrade. Entonces ya está familiarizado con las opciones binarias.

En el caso de las opciones binarias VIX, se trata de opciones de estilo europeo (sin opciones de ejercicio anticipado), actualmente compuestas únicamente por llamadas (no hay disponibles) y se liquidan en efectivo. La CBOE especifica la liquidación de la siguiente manera:

"El valor de liquidación de ejercicio para las Opciones Binarias VIX será el mismo que el valor de liquidación de ejercicio (" VRO ") para las Opciones del Índice de Volatilidad CBOE. VRO es una Cotización de Apertura Especial (SOQ) de VIX calculada a partir de la secuencia de precios de apertura de Las opciones utilizadas para calcular el índice en la fecha de liquidación. El precio de apertura para cualquier serie en la que no hay comercio será la media del precio de la oferta de la opción y el precio de compra determinado en la apertura de la negociación. El ejercicio dará lugar a la entrega de Efectivo en el día hábil siguiente al vencimiento.

El monto de liquidación de ejercicio para las Opciones de Llamadas Binarias VIX será 1) $ 100, si VRO es igual o mayor que el precio de ejercicio de la Opción de Compra Binaria VIX; O 2) $ 0, si VRO es menor que el precio de ejercicio de la Opción de Compra Binaria VIX. "

He comprobado con mis dos favoritos corredores de opciones, thinkorswim y optionsXpress, para determinar la disponibilidad de opciones binarias VIX. Thinkorswim aún no ha implementado las opciones binarias de VIX, pero está trabajando en su adición. & # 8221; OptionsXpress tiene opciones binarias VIX disponibles para el comercio. Para acceder a la cadena de opciones binarias optionsXpress VIX, basta con tirar de la cadena para ver las opciones de VRO (el ticker especial de apertura de VIX).

A continuación se muestra un gráfico de la cadena de opciones binarias optionsXpress VIX. Como puede ver, el volumen y el interés abierto son insignificantes en esta etapa, lo que se ha traducido en spreads de oferta y demanda generalmente en el rango de 0,06 0,10. Para el mes de agosto, los 22.162 contratos de opciones binarias VIX negociados representaron el 1,8% de todas las opciones de compra de VIX y el 1,1% de todas las transacciones de opciones de VIX.

Para obtener información adicional, consulte las especificaciones de contrato binario VIX en el sitio web de CBOE.