Opciones del Índice SP 500 Las opciones del índice SP 500 son contratos de opciones en las que el valor subyacente se basa en el nivel del Standard Poors 500. un índice ponderado por capitalización de 500 acciones ordinarias de capital grande activamente negociadas en Estados Unidos. El contrato de opción de índice SP 500 tiene un valor subyacente que es igual al valor completo del nivel del índice SP 500. La opción de índice SP 500 se comercializa bajo el símbolo de SPX y tiene un multiplicador de contrato de 100. La opción de índice SPX es una opción de estilo europeo y sólo se puede ejercer el último día hábil antes de la expiración. Contratos de Opción de Índice Mini-SP 500 Para satisfacer las necesidades de los inversores minoristas, también están disponibles contratos de menor tamaño con un valor nocional reducido y se llaman Mini-SPX. La opción de índice Mini-SPX se negocia bajo el símbolo XSP y su El valor subyacente se reduce a 1/10 del SP 500. El multiplicador del contrato para el Mini-SPX sigue siendo el mismo en 100. Cómo negociar las opciones del índice SP 500 Si usted es alcista en el SP 500, puede beneficiarse de un aumento En su valor mediante la compra de SP 500 (SPX) opciones de compra. Por otro lado, si usted cree que el índice SP 500 está a punto de caer, entonces las opciones de SPX se deben comprar en su lugar. El ejemplo siguiente muestra un escenario donde se compra una opción de llamada de SPX de dinero cercano en previsión de un aumento en el nivel del índice SP 500. Tenga en cuenta que, por motivos de simplicidad, los costos de transacción no se han incluido en los cálculos. Ejemplo: Comprar opción de compra de SPX (una estrategia alcista) Ha observado que el nivel actual del índice SP 500 es 815,94. El SPX se basa en el valor total del índice SP 500 subyacente y, por lo tanto, se negocia en 815,94. Una opción de compra de SPX de casi un mes con un precio cercano a la huelga de 820 se cotiza en 54,40. Con un multiplicador del contrato de 100.00, la prima que usted necesita pagar a poseer la opción de la llamada es así 5.440,00. Suponiendo que por el día de vencimiento de la opción, el nivel del índice SP 500 subyacente ha aumentado en 15 a 938,33 y correspondientemente, el SPX se cotiza ahora en 938,33, ya que se basa en el valor total del índice SP 500 subyacente. Con el SPX ahora significativamente más alto que el precio de ejercicio de la opción, su opción de la llamada ahora está en el dinero. Mediante el ejercicio de su opción de compra, recibirá una cantidad de liquidación en efectivo que se calcula utilizando la siguiente fórmula: Monto de Liquidación en Efectivo (Diferencia entre el Valor de Liquidación de Índice y el Precio de Ejercicio) x Multiplicador de Contrato Así usted recibirá (938.33 - 820.00) x 100 11.833,10 Desde el ejercicio de opción. Deducible de la prima inicial de 5.440,00 que pagó para comprar la opción de compra, su beneficio neto de la estrategia de llamada larga vendrá a 6,393.10. Ganancia en la Opción de Llamada Long SPX 820 Cuando el SP 500 en 938.33 Procede del Ejercicio de Opciones En la práctica, normalmente no es necesario ejercer la opción de compra de un índice para obtener ganancias. Puede cerrar la posición vendiendo la opción de compra SPX en el mercado de opciones. Los ingresos de la venta de la opción también incluirán cualquier valor de tiempo restante si todavía queda algún tiempo antes de que expire la opción. En el ejemplo anterior, ya que la venta de opciones se realiza el día de vencimiento, prácticamente no queda ningún valor de tiempo. La cantidad que recibirá de la venta de opciones de SPX seguirá siendo igual a su valor intrínseco. Riesgo de Downside Limitado Una ventaja notable de la estrategia larga de la llamada de SP 500 es que la pérdida máxima posible es limitada y es igual a la cantidad pagada para comprar la opción de la llamada de SPX. Supongamos que el índice SP 500 había disminuido en 15, empujando el SPX a 693.55, lo cual está muy por debajo del precio de ejercicio de 820. Ahora, en este escenario, no tendría ningún sentido en absoluto ejercer la opción de compra ya que Dará lugar a pérdidas adicionales. Afortunadamente, usted está celebrando un contrato de opción, y no un contrato de futuros, y por lo que no están obligados de todos modos. Usted puede dejar que la opción vence sin valor y su pérdida total será simplemente la prima de la opción de compra de 5.440,00. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de verdad, sus primeros 100 oficios no estarán libres de comisiones (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código de promoción 60FREE durante la inscripción) A medida que el huracán Matthew Batters Florida, este plan protegerá su huracán financiero futuro Mateo puede tener 8220que se ha enfadado 8221 durante la noche en una historia de Categoría 3, pero como escribo esto, todavía está 8220hugging8221 Florida8217s costa este, golpeándolo con vientos de 120 mph y tormentas de 11 pies. Y eso después de causar una inmensa destrucción en el Caribe, nivelando decenas de miles de hogares y llevando la vida a centenares de personas. 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Naturalmente, en este momento más y más comerciantes están jugando el VIX para engordar sus billeteras de la espalda del miedo de los inversores en los mercados. Bueno, theres una manera correcta y una forma incorrecta de la volatilidad del comercio, y lo que estas personas están negociando para hacer un buck rápido o dos es totalmente peligroso para su riqueza 8211 ahora y en el futuro. Así que antes de cometer el mismo error que ellos, déjenme decirles por qué esta es la peor manera que puede jugar volatility8230 ¿Por qué no voy a tocar estas mercado Mambas con un poste de 10 pies Después de mi familia, mi mayor pasión es estudiar los mercados. Es muy difícil para mí alejarme de los mercados cuando están abiertos, y me siento un poco revuelto cuando los mercados están cerrados. Eso es lo profundo que es mi pasión. Y me encantan las opciones 8211 y el comercio de ellos. De hecho, me encanta las opciones comerciales en prácticamente todos los instrumentos por ahí que me permite. Estas opciones son como las Mambas Negras, algunas de las serpientes más desagradables, más malvadas y venenosas de la Tierra, y yo, por ejemplo, No quiero ir a ninguna parte cerca de ellos. Pero antes de entrar en la razón por la que no debería, vuelva a subir un minuto y hablar de lo que son 8230 VXX es una nota negociada en bolsa (ETN) que ofrece exposición a la volatilidad en los mercados a través de la VIX. No es una acción 8211 pero usted pudo haber oído él referido como uno puesto que puede ser comprado, vendido, cortocircuito, y citado como una acción. VXX es un instrumento creado para rastrear los primeros dos meses del VIX. Como he mencionado anteriormente, el VIX ha llegado a ser conocido como el índice de temor, ya que muestra la volatilidad esperada de 30 días en futuros a corto plazo SampP 500, pero realmente refleja la volatilidad entre los principales índices, por lo que es un indicador útil de El nivel de miedo que tienen los inversionistas. Y por lo tanto, las opciones de VXX, por supuesto, son opciones que comercializas en el VXX (es importante notar que son diferentes de las opciones de VIX, que bien hablan en el futuro). El VXX utiliza lo que se llama una posición de balanceo diario, lo que significa que sigue una mezcla de dos o más meses de futuros VIX. Comienza como una mezcla bastante parecida entre el primer y el segundo mes, pero a medida que los primeros meses se aproximan a la expiración, cambia su peso más al segundo mes. Ahora vamos a hablar de por qué usted debe permanecer lejos, lejos8230 El VXX es barato y precios históricos es mucho más difícil de seguimiento Im no un fan de las opciones de comercio en el VXX porque es barato y tiene un precio en los adolescentes, como se puede ver en El lado izquierdo de la tabla anterior. Personalmente, estoy a favor de las opciones de negociación de valores que se negocian a precios más altos que esto, porque hay más espacio para enormes beneficios. Ahora usted puede no estar de acuerdo con me8230 y thats fino8230 Pero mi meta principal hoy es hablar con usted acerca de por qué hay una manera mucho mejor para jugar volatilidad que las opciones de comercio VXX. Digamos que está esperando que el índice golpee 14 para que pueda comprar una opción de VXX. Cuando usted piensa que es lo suficientemente barato como para comprar la opción completamente, se produce una ruptura inversa. Como saben, cuando ocurre una división inversa, terminan con menos acciones a un precio más alto que antes. Pero en el caso de una división inversa en una opción de VXX, el precio se fuerza más alto 8211 sólo para asumir la tendencia bajista una vez más. Echa un vistazo a las divisiones inversa más recientes en el VXX: Así que olvídese de mirar un gráfico histórico de más de unos años si youre interesado en las opciones de comercio VXX. Parecerá que el VXX está abajo mucho 8211 relativo a donde su sido. En su mayor parte, las divisiones inversas tienen que ver con esto. Los precios de futuros de VXX pueden afectar mucho a las opciones de VXX Dado que el VXX realiza un seguimiento de los dos primeros meses de los futuros de VIX, significa que los precios de futuros tienen un efecto en cualquier posición de opciones de VXX que pueda tener. Esto es similar a las opciones comerciales en los futuros 8211 que son 8211 extremadamente arriesgados que no es necesariamente el lugar que la identificación quisiera ser. Futuros también no comercio en la correlación con el VIX, así como Id gustaría ver para tales inversiones de riesgo, y su simplemente no vale la pena a su cartera a confiar tanto en algo tan riesgoso como futuros. Cuál es más, las opciones de VXX corren el riesgo de contango 8211 que usted podría pagar más en el futuro para su contrato que usted está pagando ahora. He oído a algunas personas alentando a otros que quieren cambiar el VXX o opciones en el VXX para hacerlo con opciones realmente a corto plazo porque las opciones en los últimos meses que se rastrean son más caras que las opciones en los meses anteriores que se siguen. Eso es una mala idea. No soy un fan de contango y wouldnt animarle a las opciones de comercio VXX porque contango empuja hacia abajo en el precio. Lo que quiero decir aquí es que la volatilidad puede ir más alto y más alto, pero no necesariamente se traducirá en el VXX va más alto. Puede ir un poco más alto, pero no tanto. Y cuando cae la volatilidad, el VXX podría caer aún más. Ahora, si usted está pensando sólo compra pone, tenga en cuenta que contango ya está tasado en las opciones, por lo que son más caros. Y si son más caros, youre que va a hacer frente a un desafío más grande cuando viene a beneficiarse de esas opciones hacia adelante. Así que permítanme mostrarles una manera mejor8230 Volatilidad de juego de la manera correcta Cuando usted quiere jugar la volatilidad en los mercados, considere las opciones de negociación en el SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE Arca: SPY) en su lugar. Estas son dos maneras de jugarlo: Considere tomar una posición bajista en SPY si cree que la volatilidad aumentará, causando que los mercados caigan. Por el contrario, considere tomar una posición alcista en SPY si usted piensa que la volatilidad caerá, haciendo que los mercados a subir. Esta estrategia está mucho más correlacionada con la volatilidad, y usted enfrenta mucho menos riesgo. Además, hay demasiados otros better8230 options8230 hacia fuera allí. Y mucho más bien centrar mi atención en las perspectivas donde hacer dinero es más fácil y más fiable. Wall Street no puede mantener esto en secreto ya. Hace cinco años, toda una nueva forma de comercio golpeó Wall Street. Desde entonces, los banqueros, los comerciantes y los gestores de fondos de cobertura han estado manteniendo estos beneficios increíblemente rápido para sí mismos. Pero ahora Tom Gentile ha descubierto un patrón que incluso los iniciados de Wall Street no pueden ver. Y está listo para mostrar cómo puede duplicar su dinero en cuatro días 8211 semana tras semana. Para participar en el evento especial de Toms el miércoles, 11 de mayo, y obtener todas sus actualizaciones, haga clic aquí ahora. Opciones de SampP 500 en futuros: aprovechando la pérdida de valor de tiempo Una manera de negociar futuros SampP con riesgo limitado es escribir crédito Se extiende utilizando las opciones de futuros de SampP 500. Un bull put spread de crédito es mi comercio preferido, por razones que quedarán claras a continuación. Entre otras ventajas, estos profundos márgenes de colocación de dinero se pueden combinar con los spreads de crédito de call de oso. Mediante el uso de ambos en conjunto, un comerciante puede maximizar el kilometraje de los requisitos de margen y minimizar la exposición a la baja. (Para obtener una explicación completa de los spreads de crédito para el oso y el toro, vea Gráficos verticales del tallo y del oso. También puede leer acerca de las opciones de futuros SampP 500 en Becoming Fluent in Options on Futures.) El mejor momento para escribir profundos out-of-the - Los spreads de crédito se ponen cuando la SampP 500 se sobrevive. Estas posiciones se beneficiarán si el mercado se negocia más alto, las transacciones son moderadamente más bajas o permanecen iguales, esta versatilidad es una gran ventaja sobre las estrategias de compra de opciones que, para ser rentables, requieren un movimiento importante en la dirección correcta dentro de un marco de tiempo establecido . Crédito se extiende beneficio si expiran fuera del dinero o si están en el dinero por menos que el importe original de la prima recaudada cuando se establece el spread (menos comisiones). La prima de tiempo (valor de las opciones netas) que recauda al establecer un spread caerá a cero si el diferencial se mantiene fuera del dinero al vencimiento. La prima inicialmente recaudada se conserva así como beneficio. Tenga en cuenta que estos spreads se pueden cerrar temprano para un beneficio parcial. También pueden ser cerrados en una pérdida si se acercan demasiado al dinero, y pueden ser colocados más lejos del dinero, donde se puede esperar expirar sin valor. Hay dos maneras de aplicar SampP poner diferenciales. Una forma involucra cierto grado de sincronización del mercado, y el otro enfoque es simplemente un sistema trimestral que ignora la tendencia en el mercado (no discutiremos el último método aquí). El comercio que presento a continuación se basa en la identificación de una zona de sobreventa para el mercado amplio (SampP 500), lo que implica cierto grado de sincronización con el mercado. Para tener éxito con cualquiera de estos enfoques, absolutamente debe practicar rigurosas técnicas de gestión de dinero. Me gusta establecer una propagación poner cuando el mercado está sobrevendido (la venta ha ido demasiado lejos), porque esto da mi profundo fuera de la propagación de los lotes de dinero de la habitación wiggle si mi opinión sobre el mercado está mal. Y dado que el mercado está sobrevendido cuando establecemos el diferencial, cobramos la prima máxima. Las primas tienden a ser bombeadas debido al aumento de la volatilidad implícita durante las ventas offs, una función del miedo creciente y la creciente demanda de los compradores. Básicamente, la idea es establecer el deep out-of-the-money poner propagación cuando estamos cerca de un mercado técnico inferior. Donde tenemos una mayor probabilidad de éxito. Echemos un vistazo a un ejemplo real de un SampP 500 opciones de futuros poner propagación de crédito. En mi opinión, cuando los mercados de valores están en una venta y un fondo exacto es anyones adivinar, no obstante, podría haber suficientes indicadores parpadeando un fondo técnico para justificar el establecimiento de un spread de crédito put. Uno de los indicadores es el nivel de volatilidad. Cuando aumenta la volatilidad implícita, también lo hacen los precios de las opciones: escribir un diferencial tiene una ventaja en tal momento. La prima sobre las opciones se bombea a niveles más altos de lo normal y, como somos vendedores netos de la prima de opción cuando establecemos un spread de crédito puesto, somos, por consiguiente, vendedores netos de opciones sobrevaluadas. Con indicadores de sentimiento como los indicadores de put / call ratio de CBOE gritando sobreventa, ahora podemos ver algunos posibles precios de ejercicio de las opciones de venta de SampP 500 para ver si hay una imagen de riesgo / recompensa que podemos tolerar. Nuestro ejemplo se centrará en las condiciones de julio de 2002 para los futuros SampP 500 de septiembre, que cerraron en 917,3 en la sesión del 12 de julio de 2002, luego de tres días consecutivos de descenso y seis de las siete semanas anteriores. Dado que había mucho que vender (el SampP 500 cayó más de 10 desde marzo), podríamos estar seguros de que teníamos cierto grado de amortiguación una vez que llegamos a nuestra propagación de put. Antes de establecer un profundo fuera de la oferta de dinero puesto, por lo general me gusta ver el CBOE put / call ratios bien en la zona de sobreventa. Dado que estoy satisfecho de que estas condiciones se cumplen, prefiero ir alrededor de 12 fuera del dinero para establecer mi propagación puesta. Mi regla general es apuntar a recoger 1.000 (en promedio) para cada propagación, que escribo tres meses antes de la expiración. La cantidad de spreads que establezca dependerá del tamaño de su cuenta. El margen requerido para iniciar este tipo de comercio suele ser entre 2.500 y 3.500 por spread, pero puede aumentar sustancialmente si el mercado se mueve contra usted, por lo que es importante tener capital suficiente para mantenerse con el comercio o hacer ajustes a lo largo del camino. Si el mercado se mueve más bajo por otros 5 una vez que estoy en el comercio, busco cerrar el comercio y rodar más bajo, lo que significa tomar una pérdida en la propagación y escribir de nuevo para la prima suficiente para cubrir mi pérdida. Entonces busco escribir una propagación más para generar un nuevo crédito neto. Rolling puede reducir las demandas de margen y mover el comercio de problemas. Este enfoque requiere capital suficiente y debe hacerse con la ayuda de un corredor con conocimientos que pueden trabajar el comercio para usted utilizando llenar o matar y limitar órdenes. SampP 500 Bull Put Spread Si analizas las opciones de venta de septiembre de 2002 en los futuros de SampP 500, verás que hay algunas primas muy grandes para vender en ese momento. Podríamos establecer un spread de venta utilizando el precio de ejercicio de 800 x 750, que es aproximadamente 12 del dinero. El Anexo 1 a continuación contiene los precios de dicho diferencial, que se basan en la liquidación de futuros de septiembre del 12 de julio de 2002, a 917,30. Tenga en cuenta que el monto de la prima recaudada es para un solo spread. Cada punto de la prima vale 250. Estábamos vendiendo el septiembre puso en la huelga de 800 para 3.025 y comprar el septiembre puesto en la huelga de 750 para 1.625, que dejó un crédito neto en nuestra cuenta de comercio, o un valor neto de las opciones igual a 1.400 . Si no hubiéramos hecho nada y este comercio hubiera expirado totalmente en el dinero (futuros de septiembre en o por debajo de 750), el riesgo máximo habría sido 12.500 menos la prima inicial recaudada, o 11.100. Si la propagación había expirado sin valor, wouldve sido capaz de mantener como beneficio toda la cantidad de la prima recaudada. Tenga en cuenta que este ejemplo es exclusivo de cualquier comisión o comisión ya que puede variar según el tamaño de la cuenta o la firma de corretaje. Para que el spread haya vencido sin valor (y por lo tanto fue un ganador completo), los futuros SampP de septiembre tendrían que estar por encima de 800 al vencimiento el 20 de septiembre de 2002. Si entretanto los futuros bajan más de 10 o el spread se duplica En el valor, buscaré generalmente quitar la extensión y lugar en mesada más baja ya veces a un mes más distante para conservar la rentabilidad potencial inicial. El perfil de riesgo / recompensa de este tamaño de propagación (50 puntos) sólo tiene sentido si limitas tus pérdidas y no dejes que la posición entre en el dinero. Si bien sólo un ejemplo, este deep out-of-the-money poner propagación ilustra la configuración básica, que tiene varias ventajas clave: Mediante el uso de una propagación en lugar de escribir opciones desnudas. Eliminamos el potencial ilimitado de pérdidas. Puesto que estamos escribiendo esto cuando el mercado está sobrevendido y los márgenes son profundos del dinero, podemos estar equivocados sobre la dirección del mercado (hasta cierto punto) y todavía ganar. Cuando el mercado establece un fondo técnico y rallyes más altos, podemos en el momento adecuado pierna en un crédito de llamada extendido para recoger la prima adicional. Debido a que las opciones de futuros usan el sistema conocido como margen SPAN para calcular los requisitos de margen, normalmente no hay cargo adicional para el segundo diferencial si el riesgo es igual o menor. Esto se debe a que los spreads de call y put no pueden ambos expirar en el dinero. Mediante la escritura de estos en los puntos técnicamente sobrevendido, estamos recolectando prima inflados causados por el miedo de los inversionistas aumentado durante las crisis del mercado. La línea de fondo Vale la pena señalar que los spreads de venta fuera de la bolsa pueden ser colocados, como alternativa, en las opciones de futuros de Dow. Los diferenciales de Dow requieren menos margen que las opciones de futuros de SampP y serían mejores para aquellos inversores con cuentas comerciales más pequeñas. Ya sea que esté negociando opciones de futuros de Dow o SampP, necesita una administración de dinero sólida y la capacidad de monitorear diligentemente el valor de las opciones netas y el precio diario de los futuros subyacentes para determinar si se necesitan ajustes para rescatar un negocio de problemas potenciales. El E-mini SampP 500 a las opciones comerciales (parte 1) Fundador y CEO, DTI rara vez me encuentro con un comerciante que no ha negociado opciones. Las estrategias de opciones vienen en muchas formas y formas, pero todas tienen la intención de hacer una cosa: ganar dinero. Irsquove ha estado negociando desde 1980 y fue en un momento uno de los mayores comerciantes de opción en la industria de corretaje hasta el accidente de 1987, lo que trajo una nueva comprensión de que la celebración de una posición apalancada durante la noche podría ser devastatinghellipand que era. Aunque todavía negocie opciones, tengo una perspectiva totalmente diferente sobre cómo y cuándo cambiarlas. En primer lugar, soy un comerciante de futuros SampP. He estado negociando y siguiendo los futuros SampP desde que comenzaron a operar en 1982. Así que he aprendido a negociar opciones basadas en la única cosa que mejor conozco: los futuros SampP 500. Los futuros SampP 500 de los años 80 eran muy diferentes de los futuros que conocemos hoy. Debido al auge de la tecnología en los últimos 15 años, la mayor parte del comercio hecho hoy es todo electrónico, en lugar de recoger el teléfono y llamar a un corredor o el pozo. Y la economía de hoy es ahora global en lugar de ser específica de cada país. Estos factores han llevado a la industria comercial a mirar los mercados en una perspectiva más amplia, donde nuestros mercados reaccionarán con lo que sucede en Europa o Asia. No sólo esto, sino que los mercados se están convirtiendo en una entidad de 24 horas en lugar de sólo el estándar 8:30 am - 3:00 pm CT aquí en los EE. UU. Dado que los mercados están en una base de 24 horas, ahora podemos ver cómo el mundo valora nuestros mercados y obtener una mejor comprensión de cómo nuestros mercados se llevará a cabo sobre la base de cómo el mundo ha negociado. Comienzo mi día de negociación temprano (5:00 am CT) para comenzar a conseguir la dirección de los mercados que pasan por Europa y entrando en los EE. UU. abierto. El mercado de E-mini SampP Futures (E Electronic) es la elección de los futuros de SampP en este día y mi elección también porque siempre es electrónica y opera prácticamente 24 horas al día. La dirección que el E-mini (el término usado para los futuros de E-mini SampP) está negociando da señales en cuanto a cómo los mercados de los EEUU se abrirán. Aunque las opciones de equidad no se pueden negociar hasta después de las 8:30 am CT, puedo comenzar a comenzar a establecer mi estrategia comercial basada en lo que ha hecho el E-mini durante toda la noche. La mayoría de las acciones (alrededor de 70) se moverá en la misma dirección que el E-mini. Sabiendo esto, para el momento en que los EE. UU. abre a las 8:30 am CT, sé si la mayoría de las existencias se abrirá o en función de lo que ha hecho el E-mini durante toda la noche. Una vez que el mercado de los EE. UU. se abre, los EE. UU. llega a ldquovoterdquo en la dirección de los mercados mundiales. Debido a esto, me gusta dar al mercado una hora antes de entrar en un comercio de opciones. Esto da al mercado estadounidense tiempo para digerir el movimiento de los mercados mundiales y cualquier noticia económica que se haya anunciado. Observando el Gráfico 1 a continuación, puede ver la dirección de los mercados mundiales y cómo afecta los mercados estadounidenses. Para intercambiar opciones, uso una estrategia básica. Si el mercado sube, compro llamadas o vende puts. Si el mercado está bajando, yo vendo llamadas o comprar. Prefiero ser un vendedor de opciones en lugar de un comprador, sin embargo, hay algunas acciones que se mueven lo suficientemente bien en un día que comprar la opción paga mejor que vender la opción y esperar a que se deteriore. Apple (AAPL) es un buen ejemplo de esto. Apple es una de las acciones que rastrea muy bien con el E-mini, y por esta razón, lo usaremos como un ejemplo en este artículo. El Gráfico 2 muestra un gráfico diario de Apple (AAPL) y el E-mini (ESM9). A pesar de las acciones tienen noticias individuales y pueden moverse más a veces (o menos), que generalmente tendencia con el E-mini. Publicar un comentario Próximas conferencias ContáctenosFive Razones para negociar opciones en SP 500 Futures 1. El mercado futuro es donde el volumen, el descubrimiento de precios y los niveles técnicos en el SampP 500 se producen. En conjunto, los futuros E-mini y Standard SampP 500 negocian 217.000 millones de acciones nocionales por día más de 60 transacciones en los 500 componentes subyacentes y 7.5x en la negociación de los ETF SampP 500. Los futuros SampP 500 operan 23 horas al día, mientras que el índice de efectivo sólo se calcula durante 6,5 horas. Los futuros de SampP 500 negocian más nocional antes de que el mercado de los Estados Unidos se abra que los SFP 500 de SampP comercializan todo el día. Los niveles técnicos se definen en los futuros, no en el mercado monetario subyacente. Opciones comerciales sobre el producto que los inversionistas globales están viendo y usando para manejar su riesgo. 2. La entrega física es más efectiva para muchas estrategias. El delta de opciones sobre futuros permanece constante hasta su vencimiento. Las opciones del dinero entregan en posiciones de futuros físicos mientras que los contratos fuera del dinero vence sin valor. Las opciones del índice de efectivo en efectivo nunca se liquidarán físicamente, obligando a los inversionistas a reemplazar el delta que expira con nuevas posiciones de índice, lo que crea un riesgo de deslizamiento en la ejecución. Las opciones de futuros expiran a un VWAP de 30 segundos del futuro subyacente un precio limpio completamente contenido dentro del complejo de futuros. 1 Las opciones semanales y de fin de mes se ejercen automáticamente proporcionando mayor seguridad a los inversores eliminando el riesgo de abandono o ejercicio contrarios. 3. 29 por ciento de cuota de mercado no puede ser ignorado. Las opciones de CME en los futuros de SampP 500 tienen una tasa de crecimiento anual compuesta de cinco años de 20 y mantienen una cuota de mercado del 29 por ciento frente a las opciones de efectivo de CBOE. En el primer trimestre de 2016, las opciones ADV de E-mini SampP 500 fueron 565.901 contratos y las opciones de SampP 500 ADV fueron 61.616 contratos. Las huelgas densamente empaquetadas y 59 expiras anuales aseguran toda la granularidad y cobertura que los inversores necesitan para expresar la opinión que desean. Cada contrato se negocia en un único libro de órdenes sin fragmentación de múltiples intercambios. 4. El margen de la cartera de futuros es más eficiente en capital que el margen de valores. Los clientes pueden lograr un ahorro de margen considerable mediante la compensación de opciones sobre futuros con cobertura de futuros de compensación. El margen de la cartera da como resultado un requisito de bono de rendimiento único y un ajuste del margen de variación diaria. Las eficiencias de capital se ven favorecidas por la liquidación física en el futuro subyacente que requiere sustancialmente menos margen / capital que el comercio de la canasta de valores en efectivo al vencimiento. 5. Treinta fabricantes del mercado apoyan las opciones de E-mini 23 horas al día en CME Globex. Los clientes pueden aprovechar la liquidez accionable siempre que ocurran noticias con más de 56.000 contratos por día de negociación fuera de las horas de negociación de EE. UU. Las opciones de comercio en el contrato de E-mini electrónicamente durante todo el día o utilizar el modelo híbrido de opciones estándar de comercio electrónico a la noche y negociación de piso abierto de negociación durante horas de mercado de EE. UU. 1 Las únicas excepciones son las opciones trimestrales, que expiran conjuntamente con los futuros en el índice de efectivo SOQ. Datos hasta el 31 de marzo de 2016.
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