Llamadas cubiertas Escribir o vender Llamadas cubiertas son una estrategia preferida de los inversionistas. Es tan conservador que algunos fondos de jubilación permiten esta estrategia en su cartera. Funciona particularmente bien cuando la acción en cuestión no se mueve dramáticamente hacia arriba o hacia abajo, sino más bien sólo las tendencias laterales. Básicamente, funciona para las existencias que se consideran demasiado quotboringquot para la opción juega. Hay dos razones principales para escribir llamadas cubiertas. La primera es proporcionar ingresos mensuales sobre las existencias que ya posee pero no se mueven mucho. El acto de escribir la llamada generará ingresos de ganar la prima de la opción, y esto se puede repetir cada mes si el precio subyacente de la acción no se mueve. La segunda razón es aumentar la tolerancia de pérdida de la acción subyacente. Puesto que usted gana la prima de la opción al escribir la llamada, el precio de la acción no necesitará ir tan arriba para que su inversión parta uniforme o alcance un beneficio de la blanco. El término quotwritingquot se refiere al acto de vender opciones sobre acciones. Así que cuando escribimos llamadas cubiertas, en realidad estamos vendiendo una opción de llamada. La compra de una opción de compra le da el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción a un precio determinado en una fecha especificada. Por el contrario, si vende una opción de compra. Usted ahora tiene la obligación de vender la acción al comprador de la opción en el precio acordado en la fecha especificada. Así que un escritor de llamadas está de acuerdo con la obligación de vender acciones, mientras que un escritor de Put está de acuerdo con la obligación de comprar acciones. Cuando está escribiendo o vendiendo opciones sobre acciones, está aceptando la obligación de cumplir el contrato de opción, que es vender acciones en el caso de una Llamada. O para comprar acciones en el caso de un Put. Cuando compra una opción, compra la opción para abrir una posición y la vende más adelante para cerrar la posición. Del mismo modo, cuando escribe opciones, escribe la opción para abrir la posición, y debe cerrar la posición de alguna manera, si es por dejar que la opción vence sin valor, o por la compra de la opción de nuevo. En el caso de las opciones de venta de la llamada, recuerde que las opciones de la llamada son más In-The-Money cuanto más alto el precio de acción va. Por lo tanto, si vende una opción de compra y el precio subyacente de las acciones baja por debajo del precio de ejercicio de las opciones (lo que significa que la opción se convierte en desembolso), la opción caducará sin valor alguno. Usted por lo tanto no necesita hacer una cosa, y puede bolsillo el beneficio que ganó vendiendo la opción. Sin embargo, el peligro ocurre cuando el precio de las acciones sigue subiendo. Si sigue subiendo, nunca llegará a ser inútil, y vienen día de vencimiento, alguien va a ejercer la opción y comprar la acción de usted. Por lo tanto, se llamará. El problema es que usted no posee la acción. Tendría que comprar el stock al precio de mercado actual (que ha subido) y vender el stock al comprador de la opción en el precio de ejercicio previamente acordado, que habría sido menor. Esto le costaría mucho Vamos a echar un vistazo a un ejemplo numérico: Digamos que el precio de la acción ABC se encuentra ahora en 18. Usted vende una opción de compra de un precio de ejercicio de 20, esperando que la acción se cierren alrededor del nivel 18. Digamos que usted ganó 1.00 en la prima de la opción (que es 2 Fuera-De-El-Dinero). Escenario 1 . Si por el día de vencimiento el precio de la acción termina en 19, que está por debajo del precio de huelga de 20, youre bien, ya que la opción es Out-Of-The-Money y expirará sin valor. Escenario 2. ¿Qué pasa si el día de vencimiento el precio de las acciones salta a 26? La opción ahora es In-The-Money por 6, y se le ha llamado. Por lo que tendrá que comprar las acciones en el valor actual de mercado de 26, a continuación, vender a la opción de comprador en 20. Eso es una pérdida de 6 para usted, y si se incluyen los 1,00 que hizo antes, aún resulta en una pérdida neta De 5,00. Vamos a ver esto en formato tabular: Y eso es sólo si el precio de las acciones sube a 26. ¿Qué si había ido más alto, decir 36 Sus pérdidas aumentarían en otro 10. Teniendo en cuenta que un contrato cubre 100 acciones subyacentes, eso es mucho de dinero. Por lo tanto, la venta de opciones sobre acciones por cuenta propia, también conocida como venta de opciones desnudas o no cubiertas, es extremadamente arriesgada. La venta de opciones sobre acciones por cuenta propia se conoce como vender opciones desnudas o no cubiertas. Son extremadamente arriesgados. Y puede resultar en pérdidas ilimitadas. Con el fin de disminuir ese riesgo, lo que podemos hacer es comprar realmente el stock subyacente al mismo tiempo que vendemos la opción. Por ejemplo, si desea vender 1 contrato de opciones de ABC, compraría 100 acciones de la acción de ABC al mismo tiempo (recuerde que 1 contrato de opción equivale a 100 acciones subyacentes). Al comprar las acciones, eliminamos el riesgo de tener que comprar las acciones más tarde a un precio más alto en caso de que nos llamen. Esto se llama cubrir su escritura de llamada, es decir. Acabamos de escribir una llamada cubierta. Regresemos a nuestro ejemplo numérico, pero esta vez escribimos llamadas cubiertas. Anteriormente, vendimos una opción de 20 Call para una prima de 1,00 cuando la acción estaba actualmente en 18. Esta vez, también compramos 100 acciones de la acción en 18. Veamos 2 escenarios, uno donde la acción bajó en precio, Y otro donde el stock sube por encima del precio de ejercicio de la opción. Escenario 1 . Si el precio de las acciones cae a 17 por día de vencimiento, la opción vence sin valor y no nos llaman. Perdimos 1.00 porque compramos la acción en 18 y ahora está en 17. Sin embargo, puesto que vendimos previamente la opción para 1, realmente rompimos incluso. Y todavía somos dueños del stock. Compare esto con una simple compra de la acción. Cuando escribimos llamadas cubiertas, es decir. Vendiendo una opción junto con la compra de la acción, en realidad aumentamos nuestra tolerancia de pérdida por el importe de la prima de las opciones. En este ejemplo, hemos aumentado la tolerancia de pérdidas por la prima de opción de 1, lo que significa que podríamos permitir que la caída de stock 1 sin realmente perder nada. Ese es nuestro nivel de equilibrio. Mientras el precio de las acciones se mantenga por encima de ese nivel, ganamos. Cualquier cosa menos y perdemos. Ése es porqué necesitamos mirar las existencias estables o moderadamente alcistas a considerar para nuestras operaciones cubiertas de la llamada. Esto es importante en el mercado de valores, donde las existencias que compramos normalmente no van de la manera que esperamos que ellos. Escenario 2. Si por el día de vencimiento, la acción sube a decir 26, nos llamaría. Sin embargo, no hay riesgo, porque ya poseemos el stock, y podemos venderlo inmediatamente. Sin embargo, ya que ya acordamos vender la acción a 20, ese es el precio que tenemos que honrar. Así que vendimos las acciones a 20. En total, ganamos 2 de la venta de acciones (20 menos los 18 que pasamos antes), y ganó otro 1 de la venta de opciones sobre acciones antes. Eso es un beneficio total de 3. Vamos a ver esto en formato tabular: Ahora vamos a echar un vistazo de nuevo al escenario 1. La opción de llamada ha caducado sin valor, y mantener el stock. Esto significa que mes tras mes podemos seguir vendiendo opciones sobre las 100 acciones que poseemos, y siempre y cuando no nos llamen, podemos hacer un ingreso mensual constante. Y lo que si nos llaman Como muestra el escenario 2, obtener llamados aún nos gana un beneficio. Así es como los inversores escriben llamadas cubiertas para generar un ingreso mensual. Esta estrategia suele ganar unos 3 a 15 al mes. No está mal para una estrategia que es casi libre de riesgo Sin embargo, tenga en cuenta que si usted tiene la mala suerte de elegir una acción que sigue cayendo más y más, ninguna estrategia va a ayudarle (A menos que comprar una opción de venta en ese stock para reducir Sus pérdidas). Escribimos llamadas cubiertas comprando acciones para cubrir una opción de venta. Esta es una estrategia conservadora que se puede utilizar para crear ingresos mensuales. Mediante la venta de opciones de compra mes tras mes. En una nota lateral, algunos inversionistas que han sostenido las poblaciones particulares que havent se movieron durante mucho tiempo también pueden decidir escribir llamadas cubiertas. Pueden vender opciones de compra en sus acciones, ya sea ganar ingresos mensuales sobre las acciones, o (a veces con suerte) obtener convocados y vender sus acciones, devolver su capital para invertir en otros lugares. Otros Temas de esta GuíaLa llamada cubierta Una llamada cubierta es una estrategia de opciones mediante la cual un inversionista tiene una posición larga en un activo y escribe (vende) opciones de compra en ese mismo activo en un intento de generar un aumento en los ingresos del activo. Esto se suele emplear cuando un inversor tiene una visión neutra a corto plazo sobre el activo y por este motivo mantiene el activo largo y simultáneamente tiene una posición corta a través de la opción de generar ingresos de la prima de la opción. Una llamada cubierta también se conoce como una compra-escritura. VIDEO Carga del reproductor. DESCANSO Llamada cubierta La perspectiva de una estrategia de llamadas cubiertas es para un ligero aumento en el precio de las acciones subyacentes durante la vida de la opción de compra de corto plazo. En consecuencia, esta estrategia no es útil para un inversor muy optimista. Una llamada cubierta sirve como cobertura a corto plazo en una posición de acciones largas y permite a los inversores obtener un crédito. Sin embargo, el inversor pierde el potencial de aumento de existencias potenciales y está obligado a proporcionar 100 acciones al comprador de la opción si se ejerce. Máximo Beneficio y Pérdida El beneficio máximo de una llamada cubierta es equivalente al precio de ejercicio de la opción de compra menos el precio de compra de la acción subyacente más la prima recibida. Por el contrario, la pérdida máxima es equivalente al precio de compra de la acción subyacente menos la prima recibida. Por ejemplo, digamos que usted posee acciones de la hipotética TSJ Sports Conglomerado y como sus perspectivas a largo plazo, así como su precio de la acción, pero se sienten en el plazo más corto de la acción es probable que el comercio relativamente plana, tal vez dentro de unos pocos dólares De su precio actual de, por ejemplo, 25. Si vende una opción de compra en TSJ con un precio de ejercicio de 26, usted gana la prima de la venta de la opción pero tapa su parte superior. Uno de los tres escenarios va a jugar: a) TSJ acciones de comercio plano (por debajo del precio de 26 de huelga) - la opción vence sin valor y mantener la prima de la opción. En este caso, utilizando la estrategia de compra-escritura que ha superado con éxito el stock. B) Las acciones de TSJ caen - la opción vence sin valor, usted mantiene la prima, y de nuevo usted supera el stock. C) Las acciones de TSJ suben por encima de 26 - la opción se ejerce, y su alza es limitado a 26, más la prima de la opción. En este caso, si el precio de las acciones va más alto que 26, más la prima, su estrategia de compra-escritura ha tenido un rendimiento inferior a las acciones de TSJ. Para saber más sobre las llamadas cubiertas y cómo usarlas, lea Los fundamentos de las llamadas cubiertas y reducir el riesgo de opciones con llamadas cubiertas. Si uno tiene que seleccionar la más básica de todas las estrategias de negociación de opciones, la llamada cubierta sería sin duda uno de los Contendientes más fuertes. Con una llamada cubierta de un propietario de las acciones trata de ganar un ingreso regular mediante la escritura de opciones de compra en contra de su participación en las explotaciones. Una llamada cubierta permite al inversionista para ganar un ingreso mensual de la inversión de valores, incluso si los precios no se mueven en absoluto. Cómo configurar un servicio cubierto de opciones de compra Para configurar una llamada cubierta, el comerciante / inversor primero debe poseer un cierto número de acciones en el stock subyacente. La llamada cubierta entonces se incorpora vendiendo simplemente un contrato de las opciones del Dinero (OTM) por cada 100 partes de la acción subyacente. El perfil de riesgo de una llamada cubierta típica se ilustra mediante la línea verde de la Fig. 8,29 (b). De la tabla anterior se hace inmediatamente claro que: a) Si el precio del subyacente cae significativamente, la posición hará una pérdida sustancial. Véase más adelante en el análisis de ganancias / pérdidas. B) Si sube el precio del subyacente, la posición sólo se beneficia en una medida limitada. C) Si el precio del subyacente permanece estancado, la posición sigue beneficiándose hasta cierto punto, limitada al importe de la prima recibida en las llamadas cortas. Análisis de ganancias / pérdidas para las llamadas cubiertas Se alcanza el beneficio máximo de una posición de llamada cubierto por ATM cuando el precio de la acción se encuentra precisamente al precio de ejercicio de las opciones de compra en la fecha de vencimiento. Esto es presentado por el punto A en la Fig. 8.20 (b) anterior. La fórmula para calcular el beneficio en el punto A Premio recibió el precio de ejercicio del precio de compra de las acciones subyacentes. En cualquier punto a la derecha del punto A, el comercio no se beneficiará de aumentos adicionales en el precio del subyacente y hay otro riesgo: las acciones podrían ser asignadas. Uno nunca debe olvidar que la persona que compró las opciones de compra tiene el derecho de comprar las acciones al precio de ejercicio. Por lo que cuando el precio subyacente se mueve por encima de lo que se hace factible para el comprador para ejercer sus derechos. En ese caso, las acciones serán canceladas al precio de ejercicio. Aquí hay un factor de costo oculto que rara vez se discute en la literatura. Esa es la pérdida de ingresos potenciales. Si el precio de la acción subyacente debe terminar por encima del punto A de la Fig. 8.29 (b) y el dueño de la acción no hubiera entrado en el comercio de llamadas cubierto, él o ella habría disfrutado del beneficio total del aumento de precio dado por la línea roja BC en la figura. 8,29 (a). A la baja una llamada cubierta es capaz de absorber pequeños movimientos de precios negativos antes de entrar en una pérdida. Esto se limita a los ingresos por primas recibidos cuando se vendieron las opciones de compra. La fórmula para calcular la pérdida en una prima de compra cubierta recibió una diferencia de 8211 entre el precio de cierre y el precio de apertura de las acciones subyacentes. Conclusión La llamada cubierta no es ciertamente el santo grial del comercio de opciones. De hecho, tiene un perfil de riesgo idéntico al de la muy maligna desnudo puesto: riesgo virtualmente ilimitado a la baja y el beneficio limitado a la alza. Una puesta desnuda, en el otro lado, no requiere que el comerciante primero posea cualquier acción. El beneficio más grande para los comerciantes principiantes, sin embargo, es que no hay ningún requisito de margen adicional para esta configuración, ya que él o ella ya posee acciones que pueden ser llamadas de distancia si las opciones expira en el dinero. El hecho de que el stockowner puede beneficiarse incluso si el precio subyacente de la acción permanece estancado también atrae a muchos comerciantes / inversionistas a la llamada cubierta. Sobre el autor Marcus Holland es editor de los sitios web financialtrading y opciones de comercio. Tiene una Licenciatura en Negocios y Finanzas y contribuye regularmente a varios sitios web financieros. Cómo escribir llamadas cubiertas: 5 Consejos para el éxito ¿Qué es una llamada cubierta Una llamada cubierta es una estrategia de producción de ingresos donde se venden, o escribir, opciones de compra Contra acciones que ya posee. Normalmente, youll vender un contrato por cada 100 acciones. A cambio de vender las opciones de compra, usted cobra una prima de opción. Pero esa prima viene con una obligación. Si la opción de compra que vendió es ejercida por el comprador, puede estar obligado a entregar sus acciones de la acción subyacente. Afortunadamente, usted ya posee el stock subyacente, por lo que su obligación potencial está cubierto por lo tanto este nombre de estrategias, la escritura de llamadas cubiertas. No se olvide, como todas las estrategias, las llamadas cubiertas están sujetas a los costos de transacción. Esta estrategia implica dos operaciones y por lo tanto tiene dos comisiones: una para comprar el stock y otra para vender la llamada. En TradeKing, la comisión para este comercio es 4,95 para comprar la acción, más 4,95 más 65 centavos por contrato para vender la llamada. ¿Por qué escribir llamadas cubiertas? Cuando vende llamadas cubiertas, suele estar esperando para mantener sus acciones de la acción subyacente, mientras que la generación de ingresos adicionales a través de la prima de la opción. Youll quiere que el precio de las acciones para permanecer por debajo de su precio de ejercicio, por lo que el comprador de la opción no estará motivado para ejercer la opción y agarrar sus acciones lejos de usted. De esta manera, las opciones caducarán sin valor, usted mantendrá la prima de la opción entera al vencimiento y youll también mantener sus acciones de la acción subyacente. Si su precio de las acciones es neutral o cayendo un poco, pero todavía quiere aferrarse a las acciones a más largo plazo, escribir llamadas cubiertas puede ser una buena manera de ganar ingresos adicionales en su posición larga. Pero recuerde, youre también un accionista, por lo que probablemente lo más probable es que el valor de sus acciones para aumentar no sólo lo suficiente como para golpear su precio cubierto de llamadas de huelga. Entonces usted no sólo mantendrá la prima de la venta de opciones, youll también se benefician de las acciones aumento de valor. Eres realmente amante de la vida si eso sucede. Un ejemplo de una llamada cubierta en acción Imagina que ya tienes 100 acciones de XYZ. Usted los compró para 25 cada uno, más la comisión de 4.95, y ahora XYZ está negociando en 50 - pero no parece probable levantarse mucho en el corto plazo. Sin embargo, youre a largo plazo alcista en XYZ y quiere ver si usted puede hacer un poco de dinero extra mientras se espera un topetón más grande en el stock. En enero, usted vende un contrato de compra cubierto en XYZ. Digamos que la opción que has vendido tiene vencimiento en marzo y un precio de ejercicio de 55. La prima que recojas es de 2.50 por opción, o 250 (2.50 x 100 acciones 250) menos comisiones de 5.60. Si XYZ permanece alrededor de 50 hasta la expiración de marzo, la llamada sería fuera del dinero. Eso significa comprar la acción para el precio de la huelga (55) es más costoso que comprando la acción en el mercado abierto (50). Por lo tanto, el comprador de opciones probablemente no ejercería la llamada y la opción expiraría sin valor. Usted bolsillo de la prima 250 y mantener sus 100 acciones de XYZ. Tenga en cuenta, siempre y cuando las opciones que vende no se ejerce, puede repetir esta maniobra de mes a mes, la venta de llamadas cubiertas adicionales contra las mismas acciones. Qué sucede si la acción dispara a través del tejado Qué sucede si usted escribe una llamada cubierta - y entonces su acción subyacente dispara hacia el cielo, excediendo el precio de la huelga de las opciones En ese caso, el comprador de la opción tiene razones para ejercitar su opción de la llamada porque comprando el Stock para el precio de ejercicio es más barato que comprar la acción en el mercado abierto. Esto se llama estar en el dinero. En ese escenario, sus acciones probablemente serán llamadas lejos de usted. Usted puede estar triste de parte con su stock y perder algunas de esas ganancias - pero el escenario tiene algunos beneficios para usted. Por ejemplo, vamos a imaginar XYZ disparos de 50 a 65, y youve vendió una llamada cubierta 55 de marzo. En este escenario, es muy probable que el comprador de opciones ejerza su derecho a comprar las acciones subyacentes. Después de todo, la opción de compra le permite al comprador comprar XYZ a sólo 55 cuando todo el mundo tiene que pagar 65 - una diferencia de 10 por acción. Como el escritor cubierto de la llamada, usted no ha hecho demasiado mal tampoco. Cuando usted vendió la llamada, la acción era 50, y ahora youre que cobra adentro en 55 - thats un beneficio de 10 en la acción solamente. Además, usted puede mantener la prima de 2.50 que cobró al vender la llamada cubierta en el primer lugar - un adicional de 5. No demasiado en mal estado. Cada vez que entre en una posición de llamada cubierta, debe estar dispuesto a separarse de la acción al precio de ejercicio. Así que elija un precio de ejercicio que tendrá en cuenta las ganancias suficientes que usted no sentirá lástima por sí mismo si su stock se llama de distancia. ¿Qué es la asignación Como se indicó anteriormente, si vende una llamada cubierta, está aceptando una obligación a cambio de la prima de la opción que recauda. Sus acciones subyacentes de acciones podrían ser llamadas fuera de usted si el comprador opción opta por hacer ejercicio. Podemos decir aquí porque no está garantizado que se le pedirá honrar esta obligación. Depende de si te asignan. Heres cómo funciona el proceso de asignación. La asignación se realiza a través de un sistema de lotería aleatorio administrado por la Corporación de compensación de opciones (OCC). Cuando la OCC recibe un aviso de ejercicio, su asignado al azar a una empresa de compensación miembro. A su vez, su firma de corretaje asigna al azar avisos de ejercicio a posiciones de opciones cortas en sus libros. Así que su posible youll ser asignado a través de este proceso. Por supuesto, también es posible saltar fuera de scot-free. Pero si la opción de compra youve vendido es más de unos cuantos centavos en el dinero en la fecha de vencimiento, la posibilidad de escapar de la asignación es muy poco probable. Además, aunque el ejercicio depende generalmente de si la opción está dentro o fuera del dinero, un comprador de la opción puede elegir ejercitar su opción en cualquier momento hasta la expiración, por cualquier razón, si tiene sentido o no. Como usted probablemente sabe, los seres humanos no siempre se comportan de una manera racional. Cuáles son los riesgos en la escritura de llamadas cubiertas Aunque la escritura de llamadas cubiertas generalmente se considera una estrategia de opciones bastante conservadora, hay riesgos. Recuerde, como un escritor cubierto de la llamada youre que usa dos sombreros: Youre un vendedor de la llamada y youre también un accionista. Riesgo de baja como accionista. Si el valor de sus acciones subyacentes cae significativamente, la pérdida por la tenencia de la acción probablemente superará la ganancia de la prima de la opción recibida. Cotización limitada como accionista. Antes de vender una llamada cubierta, como accionista tiene un potencial potencial ilimitado de poseer la acción. Cuando comience a escribir llamadas cubiertas, su ganancia potencial de poseer el stock se limita a la ganancia que puede darse cuenta si el precio de la acción alcanza el precio de ejercicio de la opción. En algún momento después de esto ocurre, las acciones probablemente será llamado y usted venderá las acciones por el precio de ejercicio. Cómo puede utilizar las llamadas cubiertas con éxito Sugerencia 1: Mantener la volatilidad (probabilidad de movimiento de los precios de las acciones) en mente. Escribir llamadas cubiertas funciona mejor en acciones con opciones que exhiben volatilidad media implícita. Esto significa que desea utilizar una acción que tiene la capacidad de moverse, pero de una manera un tanto predecible. Si la volatilidad implícita es demasiado baja, la prima de la opción que recoja probablemente también será baja. Si la volatilidad implícita es alta, las primas también serán más altas, pero hay un trade-off. Cuanto mayor sea la volatilidad implícita, mayor será la probabilidad de que el stock se mueva significativamente en cualquier dirección. Esto podría significar que usted tiene una mayor probabilidad de tener su stock llamado de distancia si el precio aumenta, o de tomar una pérdida si la acción cae bruscamente. Recuerde: Si el precio sube lo suficiente para que el comprador de la llamada ejerza la opción y pida su posición accionaria lejos de usted, ya no será un accionista que le impide participar en ganancias futuras en el stock más allá del precio de ejercicio. En otras palabras, la volatilidad media debe proporcionar prima suficiente para hacer que el comercio vale la pena, mientras que la reducción de la cantidad de imprevisibilidad se encuentra con las acciones de alta volatilidad. Sólo usted puede decidir qué tipo de opción de prima hará esta estrategia vale la pena ejecutar. Un último pensamiento para el Consejo 1: la volatilidad implícita sólo puede determinarse utilizando un modelo de precios de opciones. Si bien esta información puede ser útil en su proceso de toma de decisiones, su todavía hipotética. De nuevo, la volatilidad implícita tiende a indicar la probabilidad de que una acción fluctúe. Pero tenga en cuenta, esto puede no llegar a ser el caso en el mundo real. Consejo 2: No se preocupe si youre asignado. Si le llaman para entregar la acción, puede venir como una sorpresa. Algunos escritores de llamadas cubiertas se preocupan por perder una posición de acciones de larga duración de esta manera. Pero usted tiene más opciones en esta situación de lo que puede darse cuenta. Digamos que usted ha comprado 100 acciones de XYZ por año en los últimos cinco años, y con cada nueva compra, el precio era más alto que el anterior. Entonces usted escribe una llamada cubierta contra sus tenencias. Si se le asigna, puede elegir la cantidad específica de acciones que desea entregar de todas las acciones de XYZ que posee. El mejor curso de acción puede ser para entregar las acciones más caras de XYZ que compró más recientemente, y mantener los más baratos que había comprado anteriormente. De esta manera, puede evitar el desencadenamiento de una cuenta de impuestos grandes debido a las ganancias de capital en su acción. (Recuerde que sus preocupaciones fiscales son específicas para usted. Asegúrese de buscar el consejo de un profesional de impuestos al tomar decisiones como esta.) Si youd más bien no dejar ir de cualquiera de las existencias youre explotación, eso también está bien. Es posible comprar el stock en margen en el mercado abierto y entregar las acciones en su lugar. Esto le dará un mejor control de las consecuencias fiscales y sus posiciones a largo plazo. Sin embargo, tenga en cuenta que si desea entregar acciones recién adquiridas tendrá que anticipar su asignación y comprar las acciones antes de recibir la notificación de cesión. Además, la compra de acciones en margen tiene sus propios riesgos. El margen es esencialmente una línea de crédito para comprar acciones, para las cuales usted hace un pago inicial mínimo y paga a su corredor una tasa de interés. Si el mercado se mueve contra usted repentinamente, usted puede ser requerido para agregar rápidamente a este pago inicial en lo que se llama una llamada de margen. Leer sobre los riesgos de margen para utilizar esta herramienta sabiamente. Descargue el Acuerdo de Margen de TradeKings aquí. Consejo 3: Saber de antemano lo que harás si la población baja. Youd normalmente escribir una llamada cubierta en una acción en la que youre alcista en el largo plazo. Si la población va hacia el sur, ayuda a tener un plan en su lugar. Después de todo, a nadie le gusta cuando las acciones bajan. Pero una vez más, tienes más opciones de las que piensas. Contrariamente a lo que muchos inversores suponen, la venta de una llamada no te bloquea en su posición hasta la expiración. Siempre puede comprar de nuevo la llamada y eliminar su obligación de entregar acciones. Si la acción ha caído desde que usted vendió la llamada, usted puede poder comprar la llamada detrás en un coste más bajo que el precio de venta inicial, haciendo un beneficio en la posición de la opción. La recompra también elimina su obligación de entregar acciones si es asignado. Si usted elige, entonces puede volcar su posición de acciones largas, evitando más pérdidas si la acción continúa bajando. Consejo 4: Considere comprar-escribe. Si usted está atraído a las llamadas cubiertas como una estrategia de ingresos en curso, puede comprar las acciones y vender la opción de compra en una sola transacción. Esto se llama una compra-escritura. La pantalla de compra-escritura de TradeKing hace que el comercio de esta estrategia sea sencillo, ya que puede introducir simultáneamente su pedido para la compra de acciones y la venta de la opción. Comprar-escribe ofrece más que conveniencia. Por un lado, usted reduce su riesgo de mercado por no legging en la estrategia. (Cuando usted entra en una posición de opción multi-pierna en más de una transacción, eso es llamado legging en el comercio.) Porque mucho puede suceder entre un comercio y el siguiente, aunque theyre sólo unos pocos momentos aparte, legging en una posición Puede plantear algunos riesgos adicionales. Dicho esto, el uso de una posición multi-pierna también puede ser complicado. Youll incurrir en dos comisiones y puede implicar un tratamiento fiscal complejo dependiendo de su situación personal. Asegúrese de consultar con un asesor de impuestos antes de negociar una compra-escritura. Consejo 5: Compare los retornos estáticos con los llamados. Las llamadas cubiertas son una forma de obtener ingresos en sus posiciones de acciones largas por encima y más allá de los dividendos que la acción puede pagar. Las devoluciones estáticas y si se llaman le ayudan a averiguar si vender la llamada tiene sentido para su estrategia de inversión. Rendimiento estático en una llamada cubierta se refiere al escenario en el que usted vende una llamada cubierta y el movimiento de la acción doesnt que le permite, como el escritor, para mantener la prima como un ingreso. Si se llama retorno se supone que la cesión ocurre y se entrega el stock al precio de ejercicio. Usted debe hacer las matemáticas para ambos escenarios antes de bucear en la escritura de llamadas cubiertas. Estos números son importantes para asegurar que usted esté trabajando hacia sus objetivos de inversión al implementar esta estrategia, y que estará satisfecho con sus declaraciones en caso de que se produzca un resultado. Los clientes de TradeKing pueden encontrar devoluciones estáticas e if-called bajo las Cadenas de Opciones en el menú Búsqueda de Cotizaciones. Una vez en la página de la cadena, solo seleccione Llamadas cubiertas en el menú desplegable del campo Tipo de cadena. Tenga en cuenta que ninguna de estas proyecciones pre-calculadas incluye comisiones o comisiones para su comercio, las cuales reducirán los retornos. Si usted es más de un hágalo usted mismo, heres un ejemplo de cómo usted puede calcular las vueltas diferentes incluyendo comisiones y honorarios. (Estos números asumen que usted está negociando una compra-escritura y utilice la base de costos de 50 para la acción.) Calculando la llamada cubierta devuelve Llamada vendida: Marzo 55 llamada Prima de la llamada: 2.50 Precio de la acción en el momento del comercio de llamadas cubiertas: 50 Número de acciones Negociado: 100 Número de contratos negociados: 1 Comisión para este comercio: 10.55 (4.95 4.95 0.65) Comisión de asignación - si asignado: 4.95 En conclusión Las llamadas cubiertas pueden ser una estrategia útil para generar ingresos en sus participaciones por encima y más allá de cualquier dividendo. Por lo general, youll escribir llamadas cubiertas en las poblaciones hacia el que youre a largo plazo alcista, pero no esperaba grandes ganancias en el futuro inmediato. Pueden ser particularmente útiles en las poblaciones que están estancadas o experimentan una pequeña caída en el corto plazo. Pero ten cuidado. Como con cualquier otra estrategia de opción, llamadas cubiertas nunca son una cosa segura. Usted necesita entender sus riesgos y entrar en el comercio con un plan para todos los posibles resultados. Consiga 1.000 en la Comisión de Libre Comercio Hoy Comisión libre de comercio al financiar una nueva cuenta de TradeKing con 5.000 o más. Utilice el código promocional FREE1000. Aproveche los bajos costos, el servicio altamente calificado y la plataforma galardonada. Empiece hoy mismo Las opciones de correo electrónico implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estándar disponible en www. tradeking / ODD antes de comenzar las opciones de negociación. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. 4.95 para operaciones en línea de acciones y opciones, agregar 65 centavos por contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato en ciertos productos de índice donde los cargos de cambio cobran. Consulte nuestras preguntas frecuentes para obtener más detalles. TradeKing agrega 0,01 por acción en toda la orden de las acciones con un precio inferior a 2,00. Consulte nuestra página de comisiones y comisiones para comisiones sobre operaciones con corredores, acciones a bajo precio, spreads de opciones y otros valores. Los nuevos clientes son elegibles para esta oferta especial después de abrir una cuenta de TradeKing con un mínimo de 5.000. Debe solicitar la oferta de comisión de libre comercio introduciendo el código de promoción FREE1000 al abrir la cuenta. Las nuevas cuentas reciben 1.000 créditos en comisiones por acciones, ETF y operaciones de opciones ejecutadas dentro de los 60 días de financiamiento de la nueva cuenta. El crédito de comisión toma un día hábil desde la fecha de financiamiento a ser aplicada. Para calificar para esta oferta, las nuevas cuentas deben ser abiertas por 31/12/2016 y financiadas con 5.000 o más dentro de los 30 días de la apertura de la cuenta. El crédito de la Comisión cubre el capital, ETF y órdenes de opción incluyendo la comisión por contrato. Las cuotas de ejercicio y asignación aún se aplican. Usted no recibirá compensación monetaria por ninguna comisión de libre comercio sin usar. La oferta no es transferible o válida en conjunto con ninguna otra oferta. Abierto solo a residentes de EE. UU. Y excluye a los empleados de TradeKing Group, Inc. o sus afiliados, titulares de cuentas actuales de TradeKing Securities, LLC y nuevos titulares de cuentas que hayan mantenido una cuenta con TradeKing Securities, LLC durante los últimos 30 días. TradeKing puede modificar o cancelar esta oferta en cualquier momento sin previo aviso. Los fondos mínimos de 5.000 deben permanecer en la cuenta (menos pérdidas comerciales) durante un mínimo de 6 meses o TradeKing puede cobrar la cuenta por el costo del efectivo otorgado a la cuenta. La oferta es válida para una sola cuenta por cliente. Pueden aplicarse otras restricciones. Esto no es una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción en la que no seamos autorizados para hacer negocios. Las cotizaciones se retrasan por lo menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Datos de mercado impulsados e implementados por SunGard. Datos fundamentales de la empresa proporcionados por Factset. Estimaciones de ingresos proporcionadas por Zacks. Datos de fondos mutuos y ETF proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. La oferta libre de comisiones para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias piernas. Las estrategias de opciones de varias piernas implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. Los inversionistas deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, los cargos y los gastos de los fondos mutuos o de los fondos negociados en bolsa (ETFs) antes de invertir. El prospecto de un fondo mutuo o ETF contiene esta y otra información, y puede obtenerse enviando un correo electrónico a email160protected. Los rendimientos de las inversiones fluctúan y están sujetos a la volatilidad del mercado, de manera que las acciones de los inversionistas, cuando se redimen o se vendan, pueden valer más o menos que su costo original. Los ETF están sujetos a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos especializados negociados en bolsa pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Las ofertas (ofertas) presentadas en la plataforma Knight BondPoint son órdenes a límite y si se ejecutan solo se ejecutarán contra ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. Knight BondPoint no envía órdenes a ningún otro lugar con el propósito de manejar y ejecutar órdenes. La información se obtiene de fuentes consideradas fiables, pero su exactitud o integridad no está garantizada. La información y los productos se proporcionan en la mejor agencia de los esfuerzos solamente. Por favor lea los Términos y Condiciones Completos de Renta Fija. Las inversiones de renta fija están sujetas a diversos riesgos incluyendo cambios en las tasas de interés, calidad de crédito, valuaciones de mercado, liquidez, pagos anticipados, amortización anticipada, eventos corporativos, ramificaciones impositivas y otros factores. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. Cualquier contenido de terceros, incluidos blogs, notas comerciales, publicaciones del foro y comentarios, no refleja las opiniones de TradeKing y no puede haber sido revisado por TradeKing. All-Stars son terceros, no representan a TradeKing, y pueden mantener una relación comercial independiente con TradeKing. Los testimonios pueden no ser representativos de la experiencia de otros clientes y no son indicativos del desempeño o éxito futuro. No se pagó ninguna consideración por los testimonios presentados. La documentación de soporte para cualquier reclamo (incluyendo cualquier reclamación hecha en nombre de programas de opciones o experiencia de opciones), comparación, recomendaciones, estadísticas u otros datos técnicos, se proporcionará a petición. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden exceder el principal invertido y el rendimiento pasado de un producto de seguridad, industria, sector, mercado o financiero no garantiza los resultados o devoluciones futuros. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKings. Para obtener una lista completa de revelaciones relacionadas con el contenido en línea, visite www. tradeking / education / divulgations. El comercio de divisas (Forex) se ofrece a los inversores autodirigidos a través de TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc y TradeKing Securities, LLC son empresas independientes, pero afiliadas. Las cuentas Forex no están protegidas por la Securities Investor Protection Corp. (SIPC). El comercio de divisas implica un riesgo significativo de pérdida y no es adecuado para todos los inversores. Aumentar el apalancamiento aumenta el riesgo. Antes de decidir el comercio de divisas, debe considerar cuidadosamente sus objetivos financieros, el nivel de experiencia de inversión y la capacidad de asumir riesgos financieros. Cualquier opinión, noticias, investigación, análisis, precios u otra información contenida no constituye asesoramiento de inversión. Lea la información completa. Tenga en cuenta que los contratos de oro y plata al contado no están sujetos a regulación bajo la Ley de Intercambio de Mercancías de los Estados Unidos. TradeKing Forex, Inc actúa como un corredor de introducción a GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Su cuenta forex se mantiene y mantiene en GAIN Capital, que actúa como agente de compensación y contraparte en sus operaciones. GAIN Capital está registrado en la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) y es miembro de la National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. es miembro de la Asociación Nacional de Futuros (ID 0408077). Copy 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial, Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC, miembro de FINRA y SIPC. Forex ofrecido a través de TradeKing Forex, LLC, miembro NFA. Llamadas cubiertas Llamada cubierta (OTM) Construcción Largo 100 acciones Vender 1 Llamada Usando la estrategia de opciones de cobertura de la llamada, el inversor obtiene ganar una prima escribiendo llamadas mientras al mismo tiempo apreciar todos los beneficios de Como los dividendos y los derechos de voto, a menos que se le asigne un aviso de ejercicio en la convocatoria por escrito y que esté obligado a vender sus acciones. Sin embargo, el potencial de beneficio de la escritura de llamadas cubiertas es limitado como el inversor tenía, a cambio de la prima. Dado la oportunidad de beneficiarse plenamente de un aumento sustancial en el precio del activo subyacente. Llamada cubierta fuera del dinero Esta es una estrategia de llamadas cubiertas donde el inversionista moderadamente optimista vende llamadas fuera de dinero contra una tenencia de las acciones subyacentes. La llamada cubierta por OTM es una estrategia popular ya que el inversionista obtiene cobrar primas mientras es capaz de disfrutar de ganancias de capital (aunque limitadas) si las acciones subyacentes se reúnen. Además de la prima recibida por la escritura de la llamada, el beneficio de estrategias de llamadas cubiertas por OTM también incluye una ganancia de papel si sube el precio de la acción subyacente, hasta el precio de ejercicio de la opción de compra vendida. La fórmula para calcular el beneficio máximo se da a continuación: Ganancia Máxima Premio Recibido - Precio de Compra del Precio de Acción Subyacente Precio de Llamada Corta - Comisiones Pagadas Máximo Beneficio Alcanzado Cuando Precio de Subasta Precio de Pérdida Límite Pérdida Potencial Las pérdidas potenciales para esta estrategia pueden ser muy Grandes y ocurre cuando el precio del fondo subyacente cae. Sin embargo, este riesgo no es diferente de aquello a lo que el propietario típico está expuesto. De hecho, la pérdida de escritores de llamadas cubiertas es amortiguado ligeramente por las primas recibidas por escribir las llamadas. La fórmula para calcular la pérdida se da a continuación: Pérdida máxima Pérdida ilimitada ocurre cuando el precio del subyacente La Guía de Opciones Estrategias alcistas Opciones Estrategias Opciones Buscador de estrategias
No comments:
Post a Comment