Opción de investigación Los datos matemáticos son un componente esencial de muchos estudios realizados tanto por académicos como por profesionales. A continuación se presenta una lista parcial de trabajos académicos que utilizaron los datos de OptionMetrics: SC Anagnostopoulou, A. Tsekrekos 8211 8220Accounting Quality, Information Risk and Volatility Implicated around Earnings Announcements8221 September 9th, 2016 Resumen: Examinamos el impacto de la calidad contable, Riesgo de información, sobre el comportamiento de la equidad implicó volatilidad alrededor de los anuncios trimestrales de ganancias. Usando los datos de los Estados Unidos durante 1996-2010, observamos que una calidad de contabilidad más baja (más alta) se relaciona significativamente con niveles más altos (más bajos) de volatilidad implícita (IV) en torno a los anuncios. 8230 Leer más raquo SC Anagnostopoulou, A. Ferentinou, P. Tsaousis, A. Tsekrekos 8211 8220 La Reacción del Mercado de Opción a los Avisos de Préstamos Bancarios8221 9 de septiembre de 2016 Resumen: En este estudio, examinamos la Opciones reacción del mercado a los anuncios de préstamos bancarios para la población de las empresas de EE. UU. con opciones negociadas y anuncios de préstamos durante 19962010. Obtenemos pruebas sobre una reacción de mercado de las opciones significativas a los anuncios de préstamos bancarios en términos de niveles y cambios en la volatilidad implícita a corto plazo y su plazo Estructura y observar disminuciones significativas en 8230 Leer más raquo C. Moll, S. Huffman 8211 8220 El contenido de información incremental de las innovaciones en la volatilidad idiosincrática implícita8221 17 de mayo 2016 Resumen: Motivado por la evidencia mixta relacionada con la fijación de precios de las medidas de riesgo, El contenido informativo de las innovaciones en volatilidad implícita idiosincrásica. Utilizando metodologías transversales y de series temporales, encontramos que las innovaciones en la volatilidad idiosincrática implícita explican los retornos futuros de una muestra de 2.864 empresas seleccionables examinadas durante el período de la muestra de 1999-2010. 8230 Leer más raquo J. Faias, P. Santa Clara, 8220Optimal Option Portfolio Strategies: Aprofundando el rompecabezas de la opción de índice Mispricing8221 17 de mayo 2016 Resumen: Los métodos tradicionales de asignación de activos (como la media - Optimización de la varianza) no son adecuadas para las carteras de opciones porque la distribución de los rendimientos es no normal y la breve muestra de rendimientos de las opciones disponibles dificulta la estimación de su distribución. Proponemos un método para optimizar una cartera de opciones europeas, mantenidas hasta la madurez, con una función objetiva miope que supera estas 8230 Leer más raquo F. Audrino, D. Colangelo, 8220Preparaciones paramétricas de la superficie de volatilidad implícita usando árboles de regresión8221 27 de enero , 2016 Resumen: Se presenta un nuevo modelo semi-paramétrico para la predicción de superficies de volatilidad implícita que se puede estimar utilizando algoritmos de aprendizaje automático. Dado un modelo de partida razonable, un algoritmo de refuerzo basado en árboles de regresión minimiza secuencialmente los residuos generalizados calculados como diferencias entre volatilidades implícitas observadas y estimadas. Para superar el poder predictivo de los modelos existentes, incluimos una cuadrícula 8230 Leer más raquo P. Borochin, Y. Zhao, 8220Variación de la función de volatilidad implícita y previsibilidad de retorno8221 25 de enero 2016 Resumen: La variación de la forma de la volatilidad implícita (IVF) tiene un poder predictivo significativo para el rendimiento futuro, por encima de lo previamente documentado para la forma de la propia FIV. Encontramos que las desviaciones estándar de los spreads IV que describen la forma de la FIV durante el mes actual se correlacionan negativamente con los rendimientos realizados del mes siguiente. Este efecto es más fuerte 8230 Leer más raquo S. Choy, J. Wei, 8220 Riesgo de liquidez y opciones esperadas devueltas8221 20 de enero de 2016 Resumen: Utilizando datos de OptionMetrics para el período de 1996 a 2013, establecemos la existencia de prima de riesgo de liquidez en opción Regresa a través de los análisis de clasificación y las regresiones de Fama-MacBeth. En las rentabilidades con cobertura ajustada por el apalancamiento, la alfa por riesgo de liquidez oscila entre 11,2 puntos básicos y 19,7 puntos básicos por mes. En las ganancias cubiertas no ajustadas por el apalancamiento, la alfa alcanza 8230 Leer más raquo A. Manela, A. Moreira, 8220Noticias Volatilidad implícita y preocupaciones por desastres8221 20 de enero 2016 Resumen: Construimos una medida basada en texto de la incertidumbre a partir de 1890 usando front-page Artículos del Wall Street Journal. La volatilidad implícita en las noticias (NVIX) alcanza su punto álgido durante las crisis bursátiles, los tiempos de incertidumbre relacionados con las políticas, las guerras mundiales y las crisis financieras. En los datos de posguerra estadounidenses, los periodos en los que NVIX es alto se siguen por períodos de rendimientos de stock por encima del promedio, incluso después de controlar 8230 Leer más raquo W. Farkas, C. Necula, B. Waelchli, 8220Herding and Stochastic Volatility8221 January 20th, 2016 Resumen: En este artículo desarrollamos un modelo de precios de opción de volatilidad estocástica no-affine de un factor en el que la dinámica del subyacente se determina endógenamente a partir de micro-fundaciones. La interacción y el pastoreo de los agentes que comercializan el activo subyacente inducen una amplificación de la volatilidad del activo sobre la volatilidad de los fundamentos. Aunque el modelo no es afín, una forma cerrada 8230 Leer más raquo J. Martin, G. Wang, 8220Are Active Managers a Arrastre sobre la riqueza de los inversores Evidencia de una opción basada en la estimación8221 20 de enero 2016 Resumen: Basado en valor de un gestor de fondos condicional de tiempo de mercado habilidad en los estados del mercado bajista. Combinamos este valor con estimaciones basadas en alfa de la habilidad de selección para dar una valoración general de la gestión activa. A nivel agregado, estimamos que el beneficio derivado del valor de la opción de la gestión activa de fondos en los malos tiempos puede ser 8230 Leer más raquo CategoriesWhite Papers Box Spreads: Opciones con cotización en bolsa Estrategias para préstamos o préstamos en efectivo (PDF) Revisa cómo los participantes del mercado pueden usar opciones cotizadas para tomar prestado o prestar dinero en efectivo mediante el uso de la estrategia de distribución de la caja de opciones. Se explica el cuadro de distribución discute su uso como una forma de financiación garantizada y demuestra cómo las opciones de cotización pueden ser un mercado competitivo para préstamos y préstamos en efectivo. MAI Investment Management ha publicado un documento escrito por los gestores de cartera Seth Shalov y Kurt Nye, que examina el arte de mejorar una estrategia de llamadas cubiertas con puts garantizado en efectivo. Mientras que las estrategias de llamadas cubiertas han captado la atención de los inversores mediante la obtención de retornos atractivos ajustados al riesgo, un inversor que depende únicamente de las llamadas cubiertas no minimiza sus costos ni aprovecha la liquidez disponible. Shalov y Nye exploran el impacto potencial sobre la liquidez, los costos y la factibilidad si una estrategia de llamadas cubiertas se combina con una estrategia de venta con garantía de efectivo. Volatilidad de la negociación como clase de activos (PDF) La negociación de la volatilidad posee una serie de cualidades atractivas tanto para el gestor del fondo como para su inversor final. Como clase de activo, el coste de la volatilidad aumenta cuando aumenta la incertidumbre, pero también tiende a volver a una media. Se puede negociar de varias maneras, incluyendo puramente especulativo o arbitragado (por ejemplo, índice versus stock, o corto plazo versus largo plazo, o implícito versus histórico). Pero en el centro de una exitosa estrategia basada en la volatilidad reside el uso efectivo de las opciones. El Fondo de Opciones para Fondos de Cobertura Los fondos de cobertura siguen siendo uno de los usuarios más activos tanto de opciones negociadas en bolsa como de OTC, particularmente en los Estados Unidos, pero algunos gerentes pueden estar perdiendo la oportunidad que estos instrumentos pueden ofrecerles. Las estrategias de inversión basadas en acciones dominan los fondos de cobertura, que representan una gran parte del mercado de opciones sobre acciones. El Cambio en el Paisaje de Gestión de Riesgos en Derivados destaca y explora una serie de tendencias actuales, desafíos y problemas en el área de derivados incluyendo: Cambios Regulatorios, OTC vs Derivados de Intercambio, Administración de Riesgos y Ventajas de Diferentes Enfoques. Los análisis anteriores de los valores de la ISEE frente a los índices de mercado (DJIA y SampP 500) parecían sugerir que los grupos de altos o bajos consecutivos de la ISEE pueden parecer indicar cambios en la dirección del mercado, y Generalmente la dirección de la vuelta era contrarian al sentimiento del inversionista. Al analizar los datos de ISEE vs DJIA para todo el año 2008, vemos este mismo patrón. Parece que el Índice ISEE puede ser una buena herramienta y un indicador contraria útil para potencialmente identificar vueltas en el mercado cuando aparecen grupos de lecturas extremas. Proporcionado por ISE. Estrategias de gestión de cartera basadas en las opciones - Una idea a la que llegó el momento (PDF) West Chester Capital Advisors ha publicado un documento escrito por Thomas F. McKeon, CFA. El Libro Blanco analiza varias estrategias de opciones que pueden utilizarse como herramientas para gestionar el riesgo de la cartera y aumentar los ingresos dentro de la asignación de activos y la construcción de la cartera. El Sr. McKeon afirma: "Los inversores de todas las bandas deben estar dispuestos a considerar OBPMS. Los datos de retorno y riesgo son convincentes. Más retorno con menos riesgo es el santo grial. VIX (PDF) VIX proporciona una instantánea de la volatilidad esperada del mercado bursátil durante los próximos 30 días calendarios y se calcula en tiempo real a partir de las primas de las opciones de los índices. Este documento discute en detalle las modificaciones realizadas en septiembre de 2003 a la metodología de cálculo para incorporar más precios de ejercicio, hacer que el número calculado sea independiente de cualquier modelo de precios y cambiar de usar las opciones SampP 100 Index a SampP 500 Index. Proporcionado por CBOE. (PDF) por Edward Szado, CFA, Centro de Valores Internacionales y Mercados de Derivados (CISDM) de la Universidad de Massachusetts, Amherst, analiza los datos de marzo de 2006 a diciembre 2008. Un estudio de la Universidad de Massachusetts encontró que ciertas inversiones en futuros y opciones sobre el índice de volatilidad de CBOE (VIX) podrían haber reducido el riesgo a la baja para una típica cartera de inversión institucional durante la crisis financiera del 2008. Ver resumen (PDF). Proporcionado por CBOE. Fondos Mutuos amp Listed Options: Estrategias de gestión de cartera (PDF) Una visión general de las diversas maneras de cubrir grandes carteras diversificadas usando opciones listadas. Los ejemplos proporcionan descripciones tanto para resultados positivos como negativos. Este documento también proporciona una idea general de las cuestiones legales y fiscales en relación con el uso de opciones con fondos mutuos. Proporcionado por CBOE. Dada la reciente popularidad de los programas de recompra de acciones, este documento proporciona información detallada sobre cómo una corporación involucrada en esta actividad puede usar opciones estandarizadas o FLEX para ayudar a reducir el costo o cubrir estas recompras de acciones Programas. Proporcionado por CBOE. Cuentas individuales de jubilación y planes Keogh (PDF) Este documento cubre los efectos positivos y negativos de las estrategias de cartera que pueden ser más adecuadas para su uso en cuentas de jubilación. Las cuestiones legales y contables también se abordan específicamente para una variedad de cuentas de jubilación. Proporcionado por CBOE. Fondos de Pensiones ERISA y Opciones Listadas (PDF) Información sobre la forma en que los fondos de pensiones pueden incorporar el uso de las opciones listadas en sus estrategias de gestión de cartera. Las ideas discutidas incluyen maneras de obtener exposición al mercado con posiciones de opciones y usar opciones para cubrir el riesgo de mercado de acciones. También hay una visión general de las cuestiones legales relacionadas con el uso de fondos de pensiones de las opciones listadas. Proporcionado por CBOE. Hedge Funds amp Listed Options (PDF) Cubre la forma en que los fondos de cobertura pueden utilizar diversas estrategias de opciones para obtener exposición al mercado con riesgos limitados y predefinidos y estrategias para cubrir la posible exposición negativa. Se proporciona una revisión legal y reglamentaria, ya que se refieren específicamente a los fondos de cobertura que utilizan opciones. Proporcionado por CBOE. Ofrece estrategias de gestión de cartera para inversionistas ricos, oficinas familiares y compañías fiduciarias que deseen participar en operaciones de opciones para obtener exposición al mercado o cubrir sus inversiones. Aborda información sobre las transacciones de opciones que involucran a personas con información privilegiada, afiliados y valores restringidos, además de una visión general de los asuntos de impuestos que involucran operaciones con opciones. Proporcionado por CBOE. Las opiniones expresadas en los documentos y artículos anteriores son únicamente las del autor del artículo y no reflejan necesariamente las opiniones de la OCI, la información presentada no tiene la intención de constituir consejos de inversión o recomendaciones para comprar o vender valores de ninguna compañía y La información presentada se basa en hechos particulares que pueden o no repetirse en el futuro. Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Este sitio web analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por The Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas (PDF). Copias de este documento se pueden obtener de su corredor o de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Dont have a accountOfficial OIC Sponsors Este sitio web analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por The Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. 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Copias de este documento se pueden obtener de su corredor o de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). No tener una cuenta Operaciones de comercio: Cómo utilizar las estrategias básicas Estrategias Puntos clave En esta última entrega de una serie de dos partes, revisamos las estrategias básicas de comercio de opciones y cómo se pueden utilizar. Descubre más sobre las llamadas largas, las llamadas cortas, las puestas largas y las puestas cortas. Descubra cómo puede seleccionar el precio de ejercicio de su opción en función de su nivel de alcista o bajista. En la primera parte de esta serie, Introducción a las opciones. Discutimos los fundamentos de opciones tales como terminología, derechos y obligaciones, interés abierto, precios, sentimiento y ciclos de vencimiento. Ahora es el momento de poner algunos de estos nuevos conocimientos para trabajar mediante el examen de algunas estrategias de comercio de opciones básicas y cómo se pueden utilizar. Estrategias de negociación alcista vs. bajista Fuente: Centro Schwab de Investigación Financiera. Llamadas largas Tal vez, la estrategia de opción más simple para entender (aunque no necesariamente el más simple con el que hacer un beneficio) puede ser el comercio de llamadas largas. Una larga llamada de comercio es a menudo la estrategia de la primera opción utilizada por los inversores una vez que deciden aventurarse en las opciones comerciales. Desafortunadamente, las llamadas largas pueden a menudo ser difíciles de negociar provechoso. Sin embargo, es bueno discutir la estrategia porque ayuda a sentar las bases para estrategias de opciones más complejas. Una opción de la llamada larga es una estrategia alcista, pero desemejante de un comercio de acción largo, usted tiene generalmente correcto sobre algo más que apenas la dirección de la acción subyacente ser rentable. Como discutimos en la primera parte de esta serie, el precio de una opción se basa en muchos componentes. Tres de estos componentes son: (1) tipo de opción (call vs. put), (2) el precio de ejercicio de la opción y (3) la cantidad de tiempo hasta que expire la opción. Para beneficiarse de un comercio de llamadas largas, tendrá que estar en lo cierto sobre la dirección del movimiento subyacente del precio de las acciones y el número de puntos que se mueve en esa dirección, así como cuánto tiempo se tarda en hacer el movimiento. Ocasionalmente, puede ser rentable si tiene razón en dos de estos tres elementos, pero la dirección por sí sola casi nunca es suficiente. Antes de decidir entrar en cualquier estrategia de opciones, es importante hacer algunos cálculos sencillos para encontrar los puntos de ganancia máxima, máxima pérdida y punto de equilibrio (precio de la acción subyacente / índice donde no hay ganancia ni pérdida) para el comercio . La fórmula para estos cálculos en un comercio de llamadas largas (asumiendo que la posición se mantiene hasta la expiración) y una representación visual de un gráfico de ganancias y pérdidas se ilustran a continuación: Largo 1 XYZ Ene 50 Llamada 3 Ganancia máxima ilimitada Pérdida máxima 300 (3,00 Opción prima pagada x 100 acciones por contrato) Breakeven punto 53 (50 precio de ejercicio 3.00 prima de la opción) Fuente: Schwab Centro de Investigación Financiera. Nota: El gráfico muestra la estrategia al vencimiento. Como puede ver, mientras que la pérdida potencial máxima en un comercio de llamadas largas es el precio pagado por la opción, el potencial de beneficios al alza es teóricamente ilimitado. Sin embargo, tenga en cuenta que debido a que la opción tiene una vida útil limitada, el stock subyacente tendrá que subir lo suficiente para cubrir el costo de la opción y compensar la erosión en el valor del tiempo y posiblemente incluso compensar los cambios en la volatilidad. Estos factores trabajan contra el dueño de una opción larga, dando por resultado un escenario mucho más difícil de la ganancia-y-pérdida de lo que usted puede ser que piense. Llamadas cortas Aunque no recomiendo el uso de llamadas cortas (desnudas), y serían particularmente inapropiadas para operadores o comerciantes de opciones sin experiencia sin capital de riesgo importante, creo que es útil ilustrar cómo la venta de una llamada crea un escenario de ganancias y pérdidas Que es exactamente lo contrario de la llamada larga. Heres un ejemplo: Corto 1 XYZ Enero 50 Llamada 3 Ganancia máxima 300 (prima de la opción de 3.00 recibida x 100 partes por contrato) Pérdida máxima ilimitada Punto de equilibrio 53 (50 precio de ejercicio 3.00 prima de la opción) Llamada descubierta Fuente: Schwab Centre for Financial Investigación. Nota: El gráfico muestra la estrategia al vencimiento. Nota: El gráfico muestra la estrategia al vencimiento. Un comercio de llamadas descubierto (desnudo) es una posición extremadamente riesgosa, porque mientras que el beneficio (si la acción cae en el precio) se limita a la prima recibida al momento de la venta, Es ilimitado. Para ingresar a un comercio de llamadas no cubiertas, necesitará el nivel de aprobación de opción más alto disponible en Schwab (nivel 3) y debe tener fondos sustanciales para satisfacer los requisitos de margen más alto de esta estrategia. Long pone Similar a un comercio de llamadas largas, un comercio de put largo es bastante sencillo. Aunque las operaciones largas pueden ser difíciles de negociar de manera rentable, también vale la pena discutir la estrategia como base para estrategias de opciones más complejas. Una opción de venta larga es una estrategia bajista, pero a diferencia de un comercio de acciones a corto plazo, generalmente tiene que tener razón sobre algo más que la dirección de la acción subyacente para ser rentable. Al igual que con las llamadas largas, para ser rentable, tendrá que estar en lo correcto sobre la dirección del movimiento de precios de las acciones y la magnitud y el marco de tiempo. De vez en cuando puede ser rentable si tiene razón en dos de estos tres elementos, pero la dirección por sí sola casi nunca es suficiente. Al igual que con las llamadas largas, antes de decidirse a entrar en un comercio de put largo, asegúrese de encontrar la ganancia máxima, la pérdida máxima y puntos de equilibrio. A continuación se muestra la fórmula para estos cálculos en un comercio de put largo y una representación visual de un gráfico de ganancias y pérdidas: Largo 1 XYZ Ene 50 Puesto 3 Ganancia máxima 4.700 (50 precio de ejercicio 3.00 prima de opción x 100 acciones por contrato) Máximo Pérdida 300 (prima de la opción de 3.00 pagada x 100 partes por contrato) Punto de equilibrio 47 (50 precio de ejercicio 3.00 prima de la opción) Fuente: Centro de Schwab para la investigación financiera. Nota: El gráfico muestra la estrategia al vencimiento. Como puede ver, mientras que la pérdida potencial máxima en un comercio de put largo es el precio pagado por la opción, el potencial de beneficio, como la caída de las acciones en el precio, es significativo. Sin embargo, tenga en cuenta que debido a que la opción tiene una vida útil limitada, el stock subyacente tendrá que bajar lo suficiente para cubrir el costo de la opción y compensar la erosión en el valor del tiempo y posiblemente incluso cambios en la volatilidad. Estos factores trabajan contra el dueño de una opción larga, dando por resultado un escenario mucho más difícil de la ganancia-y-pérdida de lo que usted puede ser que piense. Pases cortos Aunque las colocaciones cortas (desnudas) no son tan riesgosas como las llamadas cortas (desnudas), todavía no son una estrategia para operadores o comerciantes de opciones sin experiencia sin capital de riesgo sustancial. La venta de un put crea un escenario de ganancias y pérdidas que es exactamente lo contrario de put largo. Heres un ejemplo: Corto 1 XYZ Ene 50 Put 3 Ganancia máxima 300 (3,00 prima de la opción recibida x 100 acciones por contrato) Pérdida máxima 4,700 (50 precio de ejercicio 3,00 prima de la opción x 100 acciones por contrato) Breakeven 47 (50 strike price 3,00 option premium ) Fuente: Centro Schwab de Investigación Financiera. Nota: El gráfico muestra la estrategia al vencimiento. Un comercio descubierto (desnudo) es una posición extremadamente arriesgada, porque mientras que el beneficio (si el stock sube de precio) se limita a la prima recibida en el momento en que se vende la opción, el riesgo a la baja puede aumentar hasta que el stock llegue a cero. Para entrar en un negocio de venta sin cubrir, no sólo necesitará el nivel de aprobación de opción más alto disponible en Schwab (nivel 3), sino que también deberá contar con fondos sustanciales para cumplir con los requisitos de alto margen de esta estrategia. Selección de su precio de ejercicio Cuando se presenta por primera vez a las opciones, muchos comerciantes tienen poca dificultad para entender las características de riesgo / recompensa de las opciones, pero a menudo tienen dificultades para decidir qué precios de ejercicio utilizar. Si los precios de huelga están en, en o fuera del dinero afectará la magnitud del movimiento subyacente necesario para alcanzar la rentabilidad y también determinar si el comercio puede ser rentable si el stock subyacente se mantiene sin cambios. Las siguientes tablas ilustran cómo estructurar adecuadamente un comercio de opciones largo o corto para que coincida con su nivel de alcista o bajista. Por ejemplo, si usted es extremadamente optimista, es posible que desee considerar fuera de la (OOTM) llamadas largas o en el dinero (ITM) pone corto. Tenga en cuenta, ambos generalmente requieren un movimiento alcista en el stock subyacente de magnitud extrema con el fin de alcanzar la rentabilidad. Por el contrario, si usted es sólo ligeramente optimista, es posible que desee considerar ITM llamadas largas o corto pone OOTM, el último de los cuales a veces puede ser rentable sin movimiento en el stock subyacente. Estrategias de opciones alcista Fuente: Centro Schwab de Investigación Financiera. De la misma manera, si usted es extremadamente bajista, quizás desee considerar las llamadas cortas (OOTM) de largo plazo o en el dinero (ITM). Tenga en cuenta, por lo general, requieren un movimiento bajista de magnitud extrema en el stock subyacente con el fin de alcanzar la rentabilidad. Por el contrario, si sólo es ligeramente bajista, es posible que desee considerar las ofertas largas de ITM o las llamadas cortas de OOTM, la última de las cuales a veces puede ser rentable sin movimiento en la acción subyacente. Estrategias de opciones bajistas Fuente: Centro Schwab de Investigación Financiera. Al igual que con la mayoría de las estrategias de opción, cuanto mayor sea el movimiento subyacente necesario, mayor será el potencial de ganancias, pero también es menos probable que se obtenga un beneficio. En el caso de OOTM corto pone y OOTM llamadas cortas, porque la rentabilidad es posible sin movimiento en el stock subyacente, el beneficio potencial probablemente será muy pequeño. Sin embargo, el riesgo en estos oficios es extremadamente alto, razón por la cual no recomiendo llamadas sin cobertura o pone. El uso de spreads de crédito es una alternativa mucho más segura, mientras que generalmente proporciona sólo un potencial de ganancias ligeramente menor. Con suerte, ya ha aprendido que puede tomar una posición alcista o bajista en un instrumento subyacente (acciones, ETF de bolsa de valores negociados o un índice) mediante llamadas o pujas. Simplemente depende de si usted los compra o los vende primero. Otro concepto importante a entender es que cuando se emparejan acciones y opciones, su sentimiento sobre el stock subyacente no cambia, simplemente está usando la opción de la estrategia para cubrir su posición o ayudar a generar ingresos adicionales. La siguiente tabla ilustra este punto. Emparejamiento de acciones y opciones Información importante Las opciones tienen un alto nivel de riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Se deben cumplir ciertos requisitos para negociar opciones a través de Schwab. Con opciones largas, los inversores pueden perder 100 de los fondos invertidos. La negociación de spread debe realizarse en una cuenta de margen. Las estrategias de piernas múltiples implicarán múltiples comisiones. Por favor lea el Documento de Divulgación de Opciones titulado Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas antes de considerar cualquier transacción de opción. La inversión implica riesgos, incluyendo la pérdida de capital. Las estrategias de cobertura y protección generalmente implican costos adicionales y no garantizan un beneficio ni una garantía contra pérdidas. La escritura de opciones no cubierta y la venta en corto son estrategias comerciales avanzadas que implican riesgos potencialmente ilimitados, y deben realizarse en una cuenta de margen. En aras de la simplicidad, los ejemplos de esta presentación no toman en consideración las comisiones y otras tarifas de transacción, las consideraciones fiscales o los requisitos de margen, que son factores que pueden afectar significativamente las consecuencias económicas de las estrategias expuestas. Póngase en contacto con un asesor fiscal para las implicaciones fiscales implicadas en estas estrategias. La documentación de apoyo para cualquier reclamo o información estadística está disponible bajo petición. La información proporcionada aquí es sólo para fines informativos generales y no debe considerarse una recomendación individualizada o un asesoramiento personalizado de inversión. Las estrategias de inversión mencionadas aquí pueden no ser adecuadas para todos. Cada inversionista necesita revisar una estrategia de inversión para su propia situación particular antes de tomar cualquier decisión de inversión. Todas las expresiones de opinión están sujetas a cambios sin previo aviso en respuesta a las cambiantes condiciones del mercado. Los datos contenidos en este documento de terceros proveedores se obtienen de lo que se considera fuentes confiables. Sin embargo, su exactitud, integridad o confiabilidad no pueden ser garantizados. Los ejemplos proporcionados son sólo para propósitos ilustrativos y no se pretende que reflejen los resultados que se pueden esperar lograr. Productos de corretaje: No asegurado por la FDIC No hay garantía bancaria puede perder valor La Charles Schwab Corporation ofrece una gama completa de servicios de asesoría de corretaje, banca y finanzas a través de sus subsidiarias operativas. Su filial, Charles Schwab amp Co. Inc. (miembro SIPC), ofrece servicios y productos de inversión, incluyendo cuentas de corretaje de Schwab. Su filial bancaria, Charles Schwab Bank (miembro FDIC y un prestamista de vivienda igual), proporciona servicios y productos de depósito y préstamo. El acceso a los Servicios Electrónicos puede ser limitado o no disponible durante los períodos de mayor demanda, volatilidad del mercado, actualización de sistemas, mantenimiento, o por otros motivos. Este sitio está diseñado para residentes de los Estados Unidos. Estados Unidos no. Los residentes están sujetos a restricciones específicas de cada país. Obtenga más información sobre nuestros servicios para residentes de otros países. 169 2016 Charles Schwab amp Co. Inc, Todos los derechos reservados. Miembro SIPC. Está prohibido el acceso no autorizado. El uso será monitoreado. ConnectOptions Volatility Watch Hoy voy a presentar un aspecto de la volatilidad que probablemente no han visto ser abordado en cualquier otro lugar: perfiles de volatilidad realizada. En primer lugar permite asegurarse de que todos entienden lo que la volatilidad realizada (RV) es y cómo se compara con la volatilidad implícita (IV). Simplemente RV mide la cantidad y la amplitud del cambio de precio observado en hellip Big Time VIX Trades podría significar volatilidad está a punto de disminuir El VIX sigue generando un montón de noticias financieras, ya que sigue siendo elevado por encima de los niveles normales. La volatilidad ha comenzado a estabilizarse en los últimos días, pero no espere una capitulación completa hasta después de la próxima reunión de la Fed. Como un recordatorio, el VIX (SampP 500 volatilidad hellip mayor acción VIX sugiere volatilidad va a disminuir El VIX ha sido el centro y el centro en las noticias financieras últimamente con toda la volatilidad thats golpeó el mercado en las últimas semanas. El colapso de los chinos La economía está asustando a los inversionistas y añadiendo un nivel considerable de incertidumbre a los mercados financieros EE. UU .. Como un hellip ¿Por qué el VIX es tan alto A menos que no haya tenido contacto con la civilización durante la semana pasada, probablemente está consciente de que el mercado de valores ha pasado por algo La VIX ha alcanzado su nivel más alto desde 2011. Como un breve recordatorio, el VIX (SampP Hellip Big Time VIX Acción sugiere una mayoría de calma agosto El VIX (SampP 500 Índice de volatilidad) Es una medida de los niveles de volatilidad implícita en las opciones de SampP 500. Como muchos de ustedes saben, el VIX es a menudo considerado el medidor de miedo a los mercados. La volatilidad general del mercado es más seguido por la observación VIX. Una fusión del mercado está viniendo Los inversionistas sabios saben que las opciones de VIX son siempre digno de mantener un ojo encendido. Es donde el dinero inteligente tiende a ejecutar importantes estrategias de negociación y cobertura de cartera. Algunas de las operaciones más grandes que usted nunca verá suceder en el pozo de opciones de VIX. Por supuesto, el VIX hellip
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